招行掌門人分析硅谷銀行破產(chǎn)！他這樣看"輕"與"重"…

時(shí)隔三年，招商銀行年度業(yè)績(jī)交流會(huì)本周一重新在香港舉行。過去一年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3447.8億元、歸母凈利潤(rùn)1380.1億元，同比增幅分別達(dá)4.1%、15.1%。此外，繼零售AUM（管理客戶資產(chǎn)）突破10萬億后，招行又成為首家資產(chǎn)規(guī)模站上10萬億臺(tái)階的股份行。高度濃縮和概括此次業(yè)績(jī)交流會(huì)，“做強(qiáng)重資本業(yè)務(wù)、做大輕資本業(yè)務(wù)”“以價(jià)值銀行應(yīng)對(duì)銀行業(yè)挑戰(zhàn)”“財(cái)富管理能力建設(shè)將聚焦五個(gè)方面”等管理層屢次強(qiáng)調(diào)的新提法，將站上新臺(tái)階的招行在戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)上的延展與迭代思路，清晰地傳遞給市場(chǎng)。“輕”與“重”“美國(guó)硅谷銀行的資產(chǎn)端六成以上集中于債券投資，也正是這一塊出了問題；它們的輕資本業(yè)務(wù)占比不是很高，非利息凈收入占比只有26%。”以備受矚目的硅谷銀行破產(chǎn)事件為引，招商銀行董事長(zhǎng)繆建民開始闡述他的“輕重之論”。在他看來，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大體分兩類：一類是消耗資本、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的表內(nèi)業(yè)務(wù)，即重資本業(yè)務(wù)，主要是貸款、自營(yíng)金融投資；另一類是不消耗資本、不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的輕資本業(yè)務(wù)，主要包括表外財(cái)富管理業(yè)務(wù)等。其中，前者主要賺取凈息差、資本利得，后者主要賺取管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)。通常，傳統(tǒng)商業(yè)銀行以重資本業(yè)務(wù)為主，輕資本業(yè)務(wù)占比不高。“從銀行經(jīng)營(yíng)的角度來講，出現(xiàn)系統(tǒng)性問題都出在重資本業(yè)務(wù)上，輕資本業(yè)務(wù)哪怕沒做好也不會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以我強(qiáng)調(diào)要做強(qiáng)重資本業(yè)務(wù)、做大輕資本業(yè)務(wù)。‘強(qiáng)’就是Quality，‘大’就是Quantity。”繆建民表示。相關(guān)表述也出現(xiàn)在其年報(bào)致辭中，并明確“重為輕根”。繆建民在會(huì)上進(jìn)一步解釋，“重資本業(yè)務(wù)出了問題，輕資本業(yè)務(wù)做得再好也是救不了。所以重資本業(yè)務(wù)是根本，是基礎(chǔ)，要做強(qiáng)，在此基礎(chǔ)上把輕資本業(yè)務(wù)做大。”這將是招行2023年的重點(diǎn)策略。同時(shí)，結(jié)合“輕”與“重”的關(guān)系，繆建民在發(fā)布會(huì)上進(jìn)一步提煉了招行“十四五”戰(zhàn)略愿景——“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、模式領(lǐng)先、特色鮮明的最佳價(jià)值銀行”中“模式領(lǐng)先”的具體體現(xiàn)。他認(rèn)為，戰(zhàn)略愿景中的“模式領(lǐng)先”體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是，重資本業(yè)務(wù)和輕資本業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)更加合理。“現(xiàn)在輕資本業(yè)務(wù)的占比還是不夠高，要進(jìn)一步提升輕資本業(yè)務(wù)占比”；二是，凈息收入和非息收入更加均衡。“雖然非息收入占比已經(jīng)36%，但還是不夠高，要進(jìn)一步提升，來應(yīng)對(duì)凈息差收窄趨勢(shì)，增強(qiáng)穿越周期能力”。“舊思路”與“新打法”在2022年年報(bào)中，招商銀行提出新的戰(zhàn)略目標(biāo)，“打造價(jià)值銀行”。事實(shí)上，“價(jià)值銀行”并非新提法，但儼然成為招行新的“北極星”。此前，招行于2004年提出零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略，從客戶角度出發(fā)強(qiáng)調(diào)零售業(yè)務(wù)，弱周期經(jīng)營(yíng)，成就“零售之王”；2014年又提出輕型銀行發(fā)展戰(zhàn)略，資本內(nèi)生增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)凸顯。“無論是零售銀行戰(zhàn)略還是輕型銀行戰(zhàn)略，都是從銀行經(jīng)營(yíng)的某個(gè)角度去講，并非全部，打造價(jià)值銀行則是從銀行整體的角度出發(fā)。”繆建民說。他特別強(qiáng)調(diào)，價(jià)值銀行不是對(duì)過去零售銀行戰(zhàn)略、輕型銀行戰(zhàn)略的否定，而是一脈相承、不斷升華的。“只有零售做得很好，只有輕資本業(yè)務(wù)做得好，才能成為價(jià)值銀行，后者是前兩者的集大成者。”“價(jià)值銀行不是單純強(qiáng)調(diào)股東價(jià)值，而是通過為客戶、為員工、為合作伙伴、為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，最終匯聚成為為股東創(chuàng)造價(jià)值。”繆建民補(bǔ)充道。繆建民認(rèn)為，過去銀行業(yè)快速發(fā)展吃到了三個(gè)紅利：一是經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)；二是房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮；三是利差比較高。如今經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展，房地產(chǎn)市場(chǎng)從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)，同時(shí)利差不斷收窄，這些對(duì)商業(yè)銀行提出了很大的挑戰(zhàn)。因此，招行提出以打造“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、模式領(lǐng)先、特色鮮明的最佳價(jià)值銀行”來應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)。“只有堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)才能更好地聚焦質(zhì)量，尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。模式領(lǐng)先就是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比較合理、收入結(jié)構(gòu)比較均衡的模式。特色鮮明就是始終以客戶為中心，客戶永遠(yuǎn)是太陽，我們永遠(yuǎn)是向日葵。”繆建民說。繆建民同時(shí)表示，該行會(huì)一直堅(jiān)持“舊的思路，新的打法”：“舊思路”是指該行將堅(jiān)持現(xiàn)代公司治理方法，堅(jiān)持走市場(chǎng)化、專業(yè)化道路，堅(jiān)持創(chuàng)新；“新打法”是指走差異化道路，“不在擁擠的地方跟人競(jìng)爭(zhēng)”，持續(xù)打造財(cái)富管理、金融科技、風(fēng)險(xiǎn)管理三大核心能力。“機(jī)會(huì)”與“挑戰(zhàn)”戰(zhàn)略升級(jí)之外，將招行管理層對(duì)一些問題的回復(fù)匯總，可以勾勒出該行今年在資產(chǎn)負(fù)債管理和穩(wěn)定營(yíng)收方面作出的重要部署。“我認(rèn)為今年對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)來講，發(fā)展形勢(shì)比過去幾年都好。宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、財(cái)政政策和貨幣政策為銀行業(yè)發(fā)展提供了非常好的環(huán)境、機(jī)會(huì)。”招行行長(zhǎng)王良預(yù)計(jì)，“今年將保持貨幣政策精準(zhǔn)有力，預(yù)期M2增長(zhǎng)會(huì)在10%左右，貸款增量不低于去年。”招行歷年存款增長(zhǎng)預(yù)算則在M2增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上加兩個(gè)百分點(diǎn)，“既保持與社會(huì)貨幣增量相協(xié)調(diào)，又能夠在市場(chǎng)上保持優(yōu)勢(shì)”；貸款方面堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的集約使用，保持加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)10%左右的增長(zhǎng)，與社會(huì)信貸總量增長(zhǎng)基本一致。收入結(jié)構(gòu)上，去年招行非息凈收入和占比均罕見下降。這并非個(gè)案，而是不少上市銀行在去年市場(chǎng)震蕩加劇下遇到的階段共性問題。王良用“還是保持比較穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)”來形容該行非息收入表現(xiàn)，并表示“今年會(huì)力爭(zhēng)能實(shí)現(xiàn)比較穩(wěn)定的增長(zhǎng)，扭轉(zhuǎn)負(fù)增長(zhǎng)局面”。他坦言，去年對(duì)銀行的主要挑戰(zhàn)是風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，今年的挑戰(zhàn)是營(yíng)收的挑戰(zhàn)，后者又主要在于重定價(jià)帶來的息差收窄導(dǎo)致凈息收入增長(zhǎng)出現(xiàn)缺口。“要彌補(bǔ)這個(gè)缺口，一是靠今年的業(yè)務(wù)增量，二要靠非息。”“如果這兩方面能夠解決，那我們今年的營(yíng)收增長(zhǎng)還是會(huì)繼續(xù)保持穩(wěn)定；如果營(yíng)收保持在穩(wěn)定的水平，只要我們能夠保持資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定，撥備不會(huì)出現(xiàn)比較多的計(jì)提，利潤(rùn)增長(zhǎng)就會(huì)符合我們的預(yù)期。”王良說。王良認(rèn)為，打造價(jià)值銀行要遵循商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)邏輯，按照系統(tǒng)管理思想，加強(qiáng)“增量-增收-增效-增值”全鏈條的系統(tǒng)管理；堅(jiān)持“質(zhì)量、效益、規(guī)模、結(jié)構(gòu)”動(dòng)態(tài)均衡發(fā)展，質(zhì)量第一，效益優(yōu)先，規(guī)模適度，結(jié)構(gòu)合理。此外，要做到輕重結(jié)合，保持零售銀行、公司銀行、投行與金融市場(chǎng)、財(cái)富管理和資產(chǎn)管理四大板塊協(xié)同發(fā)展。“均衡發(fā)展不是平均發(fā)展，而是各有側(cè)重，但是要形成相互促進(jìn)，才能夠形成正向的賦能，最終形成業(yè)務(wù)板塊、收入結(jié)構(gòu)東方不亮西方亮，才能夠持續(xù)為股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。”責(zé)編：林根校對(duì)：高源