滿(mǎn)倉(cāng)進(jìn)攻！基金一季度業(yè)績(jī)“冰火兩重天”，美團(tuán)、騰訊、通威股份被加倉(cāng)

本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者邱利 陳鋒 北京報(bào)道公募基金一季報(bào)披露拉開(kāi)帷幕，傅鵬博、丘棟榮、施成等明星基金經(jīng)理的投資底牌曝光。整體來(lái)看，基金業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的局面，尤其是權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品分化現(xiàn)象較為明顯。展望后市，多數(shù)基金經(jīng)理持有樂(lè)觀態(tài)度，依然采取重倉(cāng)投資策略，保持較高的“進(jìn)攻性”，有的基金股票倉(cāng)位幾乎“打滿(mǎn)”。蘇寧金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，近期二級(jí)市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)凸顯，在TMT板塊的帶動(dòng)下，A股成交量多次破萬(wàn)億元，市場(chǎng)情緒呈現(xiàn)回暖跡象。隨著年報(bào)、季報(bào)密集披露，市場(chǎng)最為關(guān)注的業(yè)績(jī)浮出水面，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)看，多數(shù)企業(yè)的一季報(bào)值得期待，此外，受益于基數(shù)效應(yīng)，二季度大概率表現(xiàn)更好，助力行情持續(xù)演繹。不過(guò)，行情的預(yù)測(cè)都是概率，投資者應(yīng)該著重于長(zhǎng)期投資，心態(tài)放平穩(wěn)，選擇價(jià)值投資標(biāo)的。業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化基金一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化明顯，主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品漲跌互現(xiàn)，TMT相關(guān)主題基金領(lǐng)漲，重倉(cāng)冷門(mén)板塊的基金卻業(yè)績(jī)“告負(fù)”。由此，多只新能源、消費(fèi)主題基金風(fēng)格大漂移，基金經(jīng)理主動(dòng)調(diào)倉(cāng)，悄然進(jìn)軍TMT熱門(mén)賽道。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日，已有46只權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品公布了2023年一季報(bào)，包括睿遠(yuǎn)基金、國(guó)投瑞銀、中庚基金、德邦基金、恒越基金、尚正基金等。其中，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合的業(yè)績(jī)亮眼，由基金經(jīng)理雷濤和吳昊共同管理，該基金A、C份額的凈值增長(zhǎng)率分別為30.92%、30.79%，且前十大重倉(cāng)標(biāo)的，踩中多只牛股，包括寒武紀(jì)、芯原股份、景嘉微，今年以來(lái)股價(jià)漲幅均超100%；而相比較之下，傅鵬博旗下的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值，趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值均跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，陳思遠(yuǎn)管理的恒越成長(zhǎng)精選混合甚至業(yè)績(jī)虧損。傅鵬博在一季報(bào)中稱(chēng)，今年A股市場(chǎng)板塊表現(xiàn)“極致”，電子、通訊、傳媒和計(jì)算機(jī)板塊漲幅遙遙領(lǐng)先，“中”字頭公司也有強(qiáng)勁表現(xiàn)，但其他板塊表現(xiàn)較為疲弱。堅(jiān)持高倉(cāng)位運(yùn)作從倉(cāng)位來(lái)看，目前公布一季報(bào)的權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品中，倉(cāng)位相差較大，不過(guò)多數(shù)基金經(jīng)理依然采取重倉(cāng)投資策略，保持較高的“進(jìn)攻性”，且認(rèn)為未來(lái)A股權(quán)益資產(chǎn)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)報(bào)顯示，截至一季度末，傅鵬博旗下睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值股票倉(cāng)位為91.35%，依然高倉(cāng)位運(yùn)作。該基金也是睿遠(yuǎn)基金旗下規(guī)模最大權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，按照AC份額合并計(jì)算，最新規(guī)模為274.13億元。國(guó)投瑞銀的百億基金經(jīng)理施成，目前在管基金數(shù)量有7只，其中有6只基金公布了一季報(bào)，包括國(guó)投瑞銀新能源、國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造、國(guó)投瑞銀進(jìn)寶、國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有、國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩年持有，股票倉(cāng)位均在90%以上，最高為94%，6只基金不僅保持高倉(cāng)位，配置方面也較為相似，均以新能源產(chǎn)業(yè)為主。無(wú)獨(dú)有偶，丘棟榮也采取重倉(cāng)投資，截至一季度末，管理的5只基金股票倉(cāng)位均超過(guò)92%，其中，在今年初成立的純港股新基金中庚港股通價(jià)值，股票持倉(cāng)已高達(dá)98.68%，倉(cāng)位幾乎“打滿(mǎn)”。看好權(quán)益資產(chǎn)回報(bào)展望后市，多位基金經(jīng)理對(duì)權(quán)益資產(chǎn)持有樂(lè)觀態(tài)度，并積極加倉(cāng)布局。從持倉(cāng)來(lái)看，睿遠(yuǎn)基金旗下3只基金，一季度重點(diǎn)加倉(cāng)了騰訊控股、通威股份，減持中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)中免、中金公司等。具體來(lái)看，主要圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)主線，睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置和睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值分別加倉(cāng)騰訊控股134.41%、130.01%，騰訊控股也在一季度貢獻(xiàn)21.62%漲幅。北京社科院研究員王鵬在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)就是數(shù)字中國(guó)的重要基礎(chǔ)，今年以來(lái)，疊加政策頻頻利好，數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)概念股在二級(jí)市場(chǎng)火熱。而騰訊集團(tuán)本身就是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)軍和龍頭企業(yè)，他的未來(lái)發(fā)展將大幅影響我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展，所以在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展大年的前提下，未來(lái)騰訊將擁有非常多的機(jī)會(huì)。丘棟榮則在一季度大幅加倉(cāng)美團(tuán)，布局計(jì)算機(jī)、電子，減持中國(guó)海洋石油，旗下中庚價(jià)值領(lǐng)航、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有、中庚港股通價(jià)值18個(gè)月，這3只基金均將美團(tuán)加倉(cāng)成第一大重倉(cāng)股。基金經(jīng)理雷濤、吳昊認(rèn)為，半導(dǎo)體行情未充分演繹。展望全年的行情，他們?nèi)匀槐硎緲?lè)觀，當(dāng)前仍然看好算力、設(shè)備等方向，同時(shí)對(duì)周期復(fù)蘇受益的存儲(chǔ)、消費(fèi)類(lèi)芯片保持巨大關(guān)注。趙楓指出，一季度有部分行業(yè)由于前期需求不振，市場(chǎng)預(yù)期悲觀，估值出現(xiàn)了較大幅度的回落，經(jīng)過(guò)前期庫(kù)存消化出清后，伴隨行業(yè)需求的好轉(zhuǎn)，產(chǎn)品價(jià)格有機(jī)會(huì)啟穩(wěn)回升，盈利有可能在二季度見(jiàn)底，股票出現(xiàn)階段性的投資機(jī)會(huì)。編輯：嚴(yán)暉 主編：夏申茶